苌庄新闻网
推荐文章
博物馆总量全国第一 山东九成博物馆实现免费开放 垃圾分类 你我同行 没有钱救火,却斥巨资采购36架战斗机,巴西葫芦里卖的什么药 谁在售卖网络求职者“简历” 汤加首相波希瓦去世,曾是汤加民主改革推动人 讲述家国情怀故事 展示时代新人风采 选一批美女交警上街能缓解堵塞? 宝宝腿卡床沿空隙处,消防员液压扩张钳救急 “儿,别离婚,熬到儿媳家拆迁款拿到手再离”“妈,我们早离了” 泉州多地留存印度教石刻 诉说与金奈友好渊源 壮丽七十年 逐梦新时代 镇江举行盛大文艺演出庆祝新中国成立7 万科企业股份有限公司 关于股东权益变动的提示性公告 国庆我在岗 | 武警船艇支队老兵 游船数量激增巡逻风险大 我 比亚迪电动大巴进入德国,纯电动商用车再拓欧洲疆土 百威亚太上市4天大涨13% 市值突破4000亿!华润啤酒和青 现场直击!北流高中生连夜聚到操场上,广东海洋大学学生撤到楼外 “科技+”赋能绿色未来,绿色技术银行高峰论坛在虹口北外滩举行 济南火车站北广场正式投入使用 地下三层2020年元旦完工 小嶝岛,天真又朴拙,它是厦门浪漫的另一面 芝加哥农产品期价27日涨跌不一
栏目热点
苌庄新闻网> 财经 > 华为"借钱"刷屏!华为真的缺钱了吗?
华为"借钱"刷屏!华为真的缺钱了吗?
发布时间:2019-11-27 11:57:10

中国最著名的公司之一华为投资控股有限公司(华为)首次在内地债券市场发行债券!

9月11日,《21世纪经济先驱报》记者从市场渠道获悉,华为第一期和第二期发行了30亿元人民币,分别由工行和建行承销。这60亿元将用于补充公司总部及其子公司的营运资金。

工商银行是第一阶段,建设银行是第二阶段,各占主导地位,但这两个阶段可能同时发行,刚刚向协会报告一位知情人士说。

根据两家承销银行建议华为发行中期票据的信函,工行建议华为发行不超过200亿元的中期票据,建行建议华为发行100亿元的记名票据,总计300亿元。前两期60亿元中期票据发行期为三年,本金长期信用评级和债务评级为aaa。

一些业内人士开玩笑说,“200亿张中国门票(太少)对国内金融机构来说是不够的。当我们发行100亿份房地产公司债券时,我们甚至没有眨眼。”

业内一些人士还认为,华为参与国内资本市场后,将“炫耀”其资产负债表实力,并为与国内金融机构进一步合作创造空间。

9月11日晚,华为回应称,公司运营稳定,现金流充足。华为始终坚持通过合理的融资布局优化资本结构,确保公司财务稳定。

华为“不缺钱”,计划通过发行两阶段门票筹集60亿元。

根据中国银行间市场交易商协会非金融企业债务融资工具登记制度,华为投资控股有限公司(以下简称“华为”)提交了2019年第一、二期中期票据登记材料,并首次在中国发行债券。

两次发行规模均为30亿元,期限为3年。第一阶段的主承销商是中国工商银行,第二阶段的主承销商是中国建设银行。根据工行和建行建议华为发行大中型票据的信函,华为可以登记的最大发行规模为300亿元,其中工行建议其发行不超过200亿元,建行建议其发行100亿元。

那么,华为缺钱吗?

根据招股说明书,华为“在资金方面并不差”

过去三年和2019年上半年末,公司货币资金余额分别为1254.82亿元、1572.65亿元、1848.7亿元和2497.31亿元。2018年底,货币基金组织比2017年底增加268.22亿元,增幅17.06%。2019年上半年末,货币基金比2018年底增加656.44亿元,增幅35.66%,主要是因为公司持有的货币基金随着业务规模的扩大而增加,以确保基于流动性管理需求的业务需求。

此外,华为官方网站披露的财务数据显示,2015年至2018年,华为经营活动现金流量分别为523亿元、492.18亿元、963.36亿元和746.59亿元。然而,与2017年相比,2018年经营活动产生的净现金流量减少了216.77亿元,即22.50%,主要是由于2018年研发投资的增加和库存的适当增加。

从资产负债率来看,过去三年和2019年上半年末,华为的资产负债率分别为68.41%、65.24%、64.99%和65.21%,呈现小幅波动趋势,相对稳定。

前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉中正军,华为是我国最好的科技企业。华为经营状况非常好,现金状况良好,资本相对充足。此次债券发行也是为了拓展公司的融资渠道。

既然华为不缺钱,为什么要发行债券?

华为首次发行中国内地债券是两份中期票据,总额为60亿元人民币,期限为3年。目的是“补充公司总部及其子公司的营运资本”。

业内奇怪的是,似乎不缺钱的华为为什么要发行债券。

一种猜测是融资利率。根据招股说明书,华为的融资成本不高。在担保贷款中,截至2018年底,人民币贷款占比最高,利率在4.41%至4.90%之间,而实施lpr前的1-5年基准利率为4.75%。相比之下,9月11日,3年期中期票据的收益率为3.39%。

在信贷贷款中,美元贷款所占比例最高,利率从3.57%到4.50%不等。然而,美元融资利率正在上升。海外美元贷款通常以伦敦银行同业拆放利率(libor)报价。根据央行第二货币政策部研究小组今年2月进行的一项调查,自2018年以来,美元伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)持续上升。增加更多点数后,实际美元贷款利率相应提高。优质企业海外美元贷款成本从去年年底的3.1%左右上升到目前的4.1%左右。

9月11日晚,华为回应了多家媒体的报道,称其已正式提交债券发行文件,并将首次在中国境内发行公共债券。这是为了优化资本结构,确保公司的财务稳定。从债券发行中获得的资金将用于信通技术基础设施建设。

根据债券招股说明书,华为的资产负债率一直保持在65%左右。过去三年,截至2019年6月底,华为的资产负债率分别为68.41%、65.24%、64.99%和65.21%,呈现小幅波动趋势,相对稳定。主要原因是公司始终保持稳定的资本结构,合理安排和规划整体资产负债状况,保持一定程度的财务弹性。

收入也相对稳定。2016年至2019年上半年,华为营业收入分别为5180.68亿元、5984.80亿元、7151.92亿元和3965.38亿元,同比增长31.58%、15.52%、19.50%和22.86%。

同期,息税折旧及摊销前利润(ebitda)的利息倍数分别为21.72、19.47和21.86,息税折旧及摊销前利润(ebitda)的利息倍数反映了公司税前利润可以保证支付债务利息。整体稳定主要归功于企业收入的稳定增长和相对稳定的利润率。

根据华为对媒体的回应,华为运营所需资金主要来自企业自身的运营积累和外部融资,以企业自身的运营积累(过去五年约占90%)为主要来源,外部融资为补充(过去五年约占10%)。

招股说明书显示,华为的长期贷款在2016-2018年底和2019年6月底继续增加,分别为201.99亿元、91.93亿元、355.03亿元和435.11亿元。长期应收账款相对稳定,分别为64.71亿元、49.57亿元、62.13亿元和61.02亿元。

它赢得了美国汽车协会的高度赞扬。

针对中国首次公开发行债券,华为于9月11日晚发布媒体回应,称公司于11日正式提交发行文件,首次在中国发行公开发行债券。华为始终坚持通过合理的融资布局优化资本结构,确保公司财务稳定。此次债券发行获得的资金将用于持续关注信通技术基础设施建设,并为客户提供更好的产品解决方案和服务。

华为表示,中国债券市场发展迅速,目前拥有世界第二大市场容量。债券融资已成为我国重要的融资渠道之一。公司通过发行国内债券开放国内债券市场,将进一步丰富融资渠道,优化整体融资布局。

华为表示,公司运营所需资金主要来自企业自身的运营积累和外部融资,以企业自身的运营积累为主体(过去5年约占90%),外部融资为补充(过去5年约占10%)。公司经营稳定,现金流充裕。

两个阶段的评级机构是联合信用评估有限公司,主体的长期信用评级和债务评级为aaa。联合信贷实体的长期信用评级分为三级和九级。联合信贷实体认为公司实体债务风险极小,当前中期票据还款能力极强,违约风险极低。

根据联合信用评估报告,华为是信息和通信技术(ict)基础设施和智能终端提供商领域的100%员工所有的全球领导者。联合信贷还列出了华为的七大优势。例如,在通信行业拥有完整的端到端产品线和融合解决方案,在基础研究、专利规模、底层技术支持、5g技术和标准制定等方面建立了显著的竞争壁垒和规模优势。,具有显著的规模效益和客户资源优势。

然而,联合信贷(United Credit)也指出,复杂多变的国际政治经济环境给公司的全球业务带来了一定的不确定性和潜在成本。

连续四年,中国最大的民营企业

运营收入巨大,华为获得了中国最大民营企业的称号。8月22日,中华全国工商联合会在青海西宁发布了2019年中国民营企业500强报告。华为以7212亿元的收入成为“中国民营企业500强”。这是华为第四年荣登“中国民营企业500强”榜首。

根据华为7月30日发布的2019年半年度报告,华为2019年上半年实现收入4013亿元,同比增长23.2%,净利润8.7%。其中,消费业务2208亿元,占55%。华为的终端云服务生态系统在全球拥有80多万注册开发者,为全球5亿用户提供服务。

专家:我希望这将是华为迈出的一大步。

针对华为首次在中国发行公共债券的计划,中国人民大学商法研究所所长刘俊海教授表示:

华为首次在中国发行公共债券是件好事。这是华为在国内资本市场发行的第一批上市公司债券。尽管华为坚持不上市,但通过公共债券向公众提供投资产品也反映了其社会责任。无论是机构投资者还是散户投资者,很少会遇到投资风险低、回报满意的投资品种,即使它们不存在。作为全球通信领域的领先企业,华为很容易让投资者建立对它的信任。一方面,此次债券发行将有助于改善华为的融资结构;另一方面,它将扩大投资者对债券的选择。

刘俊海认为华为是一家主要由员工拥有、拥有员工和股东的公司。引入国内债权人,建立工人、股东和债权人的利益相关者模式,有利于促进华为的可持续发展。华为不仅在技术上领先同行,而且按照现代企业普遍存在的公司治理原则,瞄准大型跨国公司,特别是上市跨国公司,弥补公司治理的不足,让公众更好地了解华为。

机构投资者正在蠢蠢欲动

最后,对于准备采取行动的机构投资者来说,只剩下一个问题:它将会带来什么样的利率水平?

至于即将推出的华为中国债券,债券界的一些债券持有人已经高喊“我不知道票面利率比国债高多少,但我预计这将是有史以来最强的全场倍数”,类似的声音也时有所闻。

科普,受众的倍数越大,你的投资就越强,你对债券的认可也越高。

一些市场参与者猜测,自2019年以来,发行的普通3年期国债的最低记账利率为3.35%,分别为2019年8月发行的汇金19期、钟健19期和三峡19期。

我们等着瞧吧!

水无情的两本新书

“价值规律”+“世界变软”

正式上市!

两本书很便宜,但每个字都像金子。

请点击下面了解更多关于四字购买的信息!

吉林快三 安徽快三开奖结果 广东11选5购买 彩票江苏快三 天天电玩城

© Copyright 2018-2019 fitandfabgym.com 苌庄新闻网 Inc. All Rights Reserved.